Terna launched a new Green Subordinated PerpNC6 fixed rate bond. Banca Akros acted as Joint-Bookrunner.

On Thursday 4 April 2024 Terna S.p.A. (“Terna”) successfully launched a new Eur 850 million Perpetual Subordinated NC6 Fixed Rate Reset bond, coupon 4.75%. The proceeds of the issue will be applied by the Issuer, in accordance with its Green Bond Framework, to finance and/or refinance, in whole or in part, Eligible Green Projects.

Banca Akros acted as Joint-Bookrunner.

The notes, addressed to institutional and professional investors only, received a favourable market response with a good diversified allocation by geography, with the most represented regions being France, Germany/Austria/Switzerland, and showed an order book at about 3x.

The bond will pay a coupon of 4.75% and will be issued at a price of 99.745%, which implies a yield of 4.80%. The bond will be listed on the Luxembourg Stock Exchange.

Terna is rated Baa2 (stable) by Moody’s and BBB+ (stable) by S&P, while the issue rating is Ba1/BBB-.

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