SNAM launched a new € 750 mln FRN Senior Bond due Aprile 2026. Banca Akros acted as Joint-Bookrunner.

On Monday 8 April 2024 SNAM made its return to the bond market with the second deal of the year, after the dual tranche bond issued in February.

The notes, addressed to institutional professional investors only, will pay a coupon of Euribor 3M + 40 bps. The Proceeds will be used for general corporate purposes.

The deal showed an order book at about € 1.75 bn (2.3x the offered nominal amount) and the good and diversified allocation of the issue by geography saw the most represented regions being France, Germany/Austria/Switzerland and Spain, while by investor type Asset Managers accounted for the 86% of the issue.

The bond will be listed on the Luxembourg Stock Exchange.

Notes will be rated Baa2, BBB+ and BBB+ by Moody’s, S&P and Fitch.

The deal has been followed by the Debt Capital Market team, led by Giada Sonego joined by Federica Peruselli and Fabrizio Ippolito

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