Nuova Cartolarizzazione di Crediti al Consumo originata da Compass Banca S.p.A.

Banca Akros ha agito in qualità di Joint Lead Manager & Bookrunner

Di seguito una breve descrizione della nuova operazione di cartolarizzazione di crediti al consumo in bonis (Quarzo 2019-1), originata da Compass Banca S.p.A. e collocata sul mercato in data 15 novembre 2019.

• Quarzo 2019-1 è la nuova cartolarizzazioneoriginata da Compass Banca S.p.A. collocata sul mercato e strutturata secondo le nuove regole STS (Simple, Transparent and Standardised); Banca Akros ha agito in qualità di Joint Lead Manager & Bookrunner;
• Compass Banca S.p.A. ha ceduto un portafoglio di crediti al consumo in bonis pari a circa € 899 milioni ad una società veicolo (SPV), la quale ha finanziato l’acquisto attraverso l’emissione di tre classi di titoli ABS: la Classe A1, di un ammontare pari a € 600.000.000, è stata collocata sul mercato mentre le Classi A2 e B sono state ritenute dall’Originator;
• La Classe A1 ha ottenuto rating Aa3(sf) e AA(sf) rispettivamente da Moody’s e DBRS. Il rating rispecchia l’alto credit enhancement a supporto della Classe A: subordination pari al 13%. Inoltre, la Classe A gode di un elevato Excess Spread derivante dal WA Interest Rate del Portafoglio pari all’8,90%;
• Quarzo 2019-1 è stata annunciata al mercato in data 7 novembre 2019. Il book è stato aperto giovedì 14 novembre 2019 partendo da un IPT per la classe A1 di 3mE + [60a] bps. Con una Guidance pari a 1mE + [57-58 bps] (WPIR), si è arrivati venerdì 15 novembre 2019 al pricing di 1mE + 57 bps;
• Il book è stato coperto ca. 1.5 volte e l’operazione ha beneficiato di una buona diversificazione sia in termini geografici che di tipologia di investitori.

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