Eni S.p.A. (“Eni”) today successfully launched a new hybrid dual tranche bond with a total nominal value of 1.5 billion euros. Banca Akros acted as Joint-Bookrunner.

On Tuesday 14 January 2025 ENI S.p.A.  priced a new dual Tranche hybrid transaction addressed to institutional and professional investors only. The proceeds of the issue will be used for general corporate purposes and to finance the Tender Offer on the outstanding Eur 1.5bn coupon 2.625% hybrid bond with a first call date in October 2025.

The shorter tranche (PNC6.25), amount of € 900 million, will pay an annual coupon of 4.500% with two step-up in 2036 and in 2051, in case early redemption has not taken place. The second tranche (PNC9.25), amount € 600 million, will pay an annual coupon of 4,875% with two step-up in 2039 and 2054.

Notes will be listed on the Luxembourg Stock Exchange.

The new hybrid issues of ENI hit the Hybrid market after 4 years hiatus, and gathered big interest from international and domestic investors with an order book peaking almost € 5 bn.

ENI is rated Baa1 (stable), A-(negative) and A- (stable) by Moody’s, S&P and Fitch, while the expected rating for the new issue is Baa3, BBB, BBB (M/S/F).

Banca Akros acted as Joint-Bookrunner.

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