Autostrade per l’Italia successfully tapped the € 1bn dual tranche Sustainability Linked Bond. Banca Akros acted as Joint-Bookrunner

On Thursday 23 January Autostrade per l’Italia (ASPI) marked its return to the primary bond market with a € 500mn TAP of the existing € 1bn dual tranche SLB issued in February 2024.

The June 2032 tranche has a reoffer price of 102.575% giving a spread of 140bp over Mid Swaps and equivalent to 3.841% yield, whilst the February 2036 tranche has a reoffer price of 103.164% giving a spread of 175bp over Mid Swaps and equivalent to 4.260% yield.

Net proceeds will be used to raise liquidity in support of ASPI’s investment plan on the highway network.

The deal was well received by Investors and registered a solid combined orderbook above €2bn.

ASPI is rated BBB- (stable), BBB (stable) by S&P’s and Fitch, while the expected rating for the new issue is Baa3, BBB, BBB (M/S/F).

Banca Akros acted as Joint-Bookrunner.

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