AGSM AIM S.p.A. issued its first green bond and Banca Akros acted as a Joint-Bookrunner

8/12/2024

On Wednesday 7 August, AGSM AIM S.p.A. returned to the Capital Market making its debut in the green world with a new €46 million 5.537% green bond due August 2031. The funds raised will be used to support the energy and environmental investment plan.

The bond, addressed to institutional investors only, is listed on the Dublin Stock Exchange (Euronext Dublin).

AGSM AIM S.p.A. has published its first Green Financing Framework, taking a significant step towards integrating sustainability into the Group’s financial strategy. Proceeds from the issue will be used to finance projects with significant environmental benefits in line with what is outlined within the Framework.

The transaction was followed by the Debt Capital Market team of Banca Akros led by Giada Sonego in collaboration with Federica Peruselli, Marta Molteni and Mario Negri.

Debt Capital Markets

On Tuesday 25th June 2024, Pirelli successfully launched a new fixed rate bond with a size of €600 mn and maturity of 5 years. This Sustainability-Linked Bond will pay an annual coupon of 3.875%.

The Note yield it is linked to specific sustainability targets upon the occurrence of one or both the Step-up Events 1) scope 1&2 GHG emission reduction of 62% by 2027 (vs 2018), 2) scope 3 GHG emission reduction of 28% by 2027 (vs 2018). The bond envisages a 25bps Step-up (for a maximum cumulative premium of 50bps).

The issue will be rated BBB- both by S&P and Fitch.
Pirelli made its return to the bond market after about 18 months hiatus. The Company decided to launch the deal after a one-day marketing activity where the management had the chance to meet more than 30 investors. The notes, addressed to institutional and professional investors only, received a favorable market feedback (ca. 4.3x oversubscription) with Italian and UK & Ireland accounts being the most involved (26% and 21% respectively). While in terms of Investors type, the largest part of the allocations went to Fund Managers (69%).

Banca Akros acted as Joint Bookrunner.

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