INVITALIA S.p.A. ha lanciato un social bond da € 350 milioni 5,25% con scadenza novembre 2025

Lunedì 7 novembre Invitalia – Agenzia Nazionale per l’Attrazione degli Investimenti e lo Sviluppo d’Impresa S.p.A. ha collocato con successo un’obbligazione Senior Unsecured Social a 3 anni. Si tratta del ritorno della società sul mercato dei capitali dopo la prima operazione del luglio 2017, regolarmente rimborsata nel luglio scorso.

• I proventi netti dell’emissione saranno utilizzati per finanziare gli eligible projects della società, in linea con quanto previsto dal Social Bond Framework di Invitalia, redatto in conformità ai “Social Bond Principles 2021” pubblicati dall’ICMA e finalizzati a favorire gli investimenti sostenibili
• L’operazione del valore nominale di € 350 milioni, a tasso fisso, non subordinata e non assistita da garanzie, con scadenza 14 novembre 2025 (bullet), paga una cedola annuale del 5,25% e ha un prezzo di emissione di 99,884%. Il rendimento effettivo è pari al 5,293% e corrisponde a uno spread di 195 bp sopra al rendimento del BTP di riferimento (BTP 1,20% agosto 2025), equivalente a uno spread di 223,3 bp sopra al tasso mid swap di pari durata. I titoli saranno quotati presso il mercato regolamentato della Borsa del Lussemburgo
• La Società è valutata Investment Grade Baa3 da Moody’s, mentre DNV ha rilasciato la Second Party Opinion
• Il titolo, riservato unicamente a investitori professionali e controparti qualificate, ha raccolto ordini complessivi per circa € 470 milioni, quasi 1,4 volte in eccesso rispetto all’ammontare offerto, provenienti da oltre 60 investitori, caratterizzati da un’elevata qualità, da un’ampia diversificazione geografica e da una significativa partecipazione di investitori ESG. Il riscontro positivo raggiunto ha permesso di aumentare la dimensione dell’operazione dai € 300 milioni inizialmente annunciati ai € 350 milioni finali, nonché di ridurre di 5 punti base il rendimento dell’operazione rispetto alla guidance (da 200 a 195 bp)
• Banca Akros ha agito in qualità di Joint-Bookrunner
• Si tratta per Banca Akros della dodicesima emissione obbligazionaria in cui ha agito in qualità di banca capofila nel corso del 2022, l’ottava in ambito ESG

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